爱尔兰Lisheen锌矿和澳大利亚Century锌矿等大型锌矿的重开打开了本轮锌牛市的征程,而这早在数年前早已沦为市场对锌价有较好期望的最重要承托。如今所有期望化作现实,锌矿供应紧绷促成加工费持续下降,锌价推升突破5年高点。全球主要在产锌矿山及供应局势也随之再次发生了根本性变化,而新的辨别全球在产的十大锌矿找到,其中多数矿山研发历史宽、产量大使目前保有储量严重不足,资源量也不容乐观。
从目前的矿山寿命来看,下一个十年(2020-2030年)我们或将步入一波更大的锌矿重开潮,锌矿供应变化在未来或将之后以类似于的方式左右锌价的潮起潮落。Rampura Agucha所在地:印度所属公司:Vedanta Limited储量:5110万吨,品位:锌14.0%,铅1.8%,资源量:527万吨。矿山寿命:室外至2018年3月,地下至2030年。原矿生产能力:615万吨/年锌产量:2016财年(2015.3-2016.3)锌产量51万吨,2017财年预计产量小幅下降。
公司近日公告表明露天矿部分将由原订2020年重开提早至2018年3月,而据估计地下开采部分预计2019年才达产。因此2018年该矿产量或将再度下降。
室外部分重开地下开采达产后锌产量大约30万吨/年。Red Dog所在地:美国所属公司:Teck resources 储量:5660万吨,品位:锌14.6%,铅4.1%,资源量:20万吨。矿山寿命:1989-2031锌产量:2015年锌产量56.7万吨,预期2016年产量57万吨。Antamina所在地:秘鲁所属公司:必和必拓 (33.75%),嘉能可(33.75%) ,泰克 (22.5%),三菱集团 (10%)储量:59800万吨,品位:锌0.97%,资源量:109700万吨矿山寿命:2001-2029锌产量:2015年锌产量23.5万吨,预期2016年锌产量18万吨,因铁矿转入高品位锌矿部分未来产量将大幅度减少,2017-2019年锌产量35万吨,2020-2022年锌产量37.6万吨。
Mount Isa 所在地:澳大利亚所属公司:嘉能可储量:7800万吨,品位:锌7.5%,铅4%,资源量:47000万吨矿山寿命:Black Star矿寿命至2016,Lady Loretta矿至2021,George Fisher矿至2029锌产量:2015年锌产量47.82万吨,预计2016年产量大约28万吨左右。MountIsa矿资产主要包括George Fisher、Black Star和Lady Loretta矿。其中Lady Loretta矿停止,Black Star露天矿今年9月永久重开,George Fisher矿扩产项目刚竣工但因价格原因追加生产能力作罢获释。
Penasquito所在地:墨西哥所属公司:Goldcorp'储量:58668万吨 金属储量:锌403.06万吨 品位:锌0.69%,资源量:锌144万吨。矿山寿命:2009-2029锌产量:2015年锌产量16.74万吨,估算2016年产锌大约10.7万吨。
该矿是一座大型金矿,锌仅有为副产品之一,未来三年铁矿区域品位将持续偏高,2019年开始将有所恶化。San Cristobal所在地:玻利维亚所属公司:日本住友储量:28530万吨,品位:锌1.41%,铅0.48% 矿山寿命:2007-2024 锌产量:长时间日产1300吨锌银精矿和300吨铅银精矿,锌大约20万吨/年,估算2016年锌产量18-20万吨左右。McArthur River所在地:澳大利亚所属公司:嘉能可储量:10200万吨,品位:锌10%,铅4.8%,资源量:18000万吨矿山寿命:储量寿命至2043年起至,目前生产计划截至2034年。锌产量:2015年锌产量22.43万吨,预计2016年产量大约17万吨左右。
第三期扩产项目生产能力刚获释但因价格及环保因素目前减产运营,三期项目寿命期内平均值年产量大约38.3万吨锌和9.3万吨铅。Cerro Lindo所在地:秘鲁所属公司:Compania MineraMilpo S.A.储量:4612万吨,品位:锌2.45%,铅0.26%,资源量:3982万吨 矿山寿命:2007-2028锌产量: 预计2016-17年产量持平于18万吨左右,矿山于是以评估生产能力1800吨/天扩至2000吨/天,但不受品位影响未来产量快速增长能力十分受限。Tara Mines所在地:爱尔兰 所属公司:Boliden储量:1700万吨品位:锌6.3%,铅1.5%,资源量870万吨。
矿山寿命:1977-2021锌产量:2015年锌产量13.3万吨,2016年上半年产量7.5万吨,预计全年产量15万吨左右。Skorpion所在地:纳米比亚 所属公司:Vedanta Limited 储量:510万吨,锌品位:8.77%,资源量:310万吨矿山寿命:2001-2019 锌产量:2015财年锌产量10.22万吨,2016年预计产量14.2万吨。虽然在产锌矿资源前景不容乐观,但某种程度有有多个开建或者待研发大型铅锌矿,如:俄罗斯Kholodninskoye铅锌矿、Ozernoe铅锌矿、印尼的 Dairi 铅锌矿、阿尔及利亚的 TalaHamza 铅锌矿、澳大利亚Dugald River、我国火烧云铅锌矿等。
但总体来看开建或待建锌矿的研发条件和资源质量等方面将优于目前在产或最近重开的大型锌矿。近年投产的主要有Dugald River锌矿、Ozernoe铅锌矿、Gamsberg矿、Citronen锌铅矿等,但这些全部都在2018年以后投产。
明年几无大型新矿投产,追加生产能力对推展全球锌矿产量衰退的力量将十分受限。而在未来更长的一段时间里锌矿供应或仍然呈现出平缓大大但整体偏紧的状态。
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